Honda Xcelerator Ventures invierte en varios fondos de capital de riesgo a nivel mundial para obtener información sobre tecnologías innovadoras en etapa inicial.
Invertir en el fondo de capital de riesgo Honda Xcelerator Ventures, el brazo de inversión del fabricante de automóviles japonés, le da una visión a la tecnología Moonshot y al mismo tiempo siembra una futura cartera de inversiones directas y estratégicas, dijo Honda Kwon, jefe del brazo de riesgo corporativo.
La inversión corporativa en fondos de capital de riesgo se está convirtiendo en una parte cada vez más importante de la estrategia de riesgo corporativo. Según los datos de la encuesta GCV Keystone, más de la mitad de las CVC ahora adquieren participaciones limitadas de socios en fondos de capital riesgo. El treinta y cinco por ciento de las CVC asignan más de una quinta parte de su capital a inversiones indirectas.
Honda Xcelerator Ventures es una CVC que invierte tanto en fondos como directamente en startups. Tiene inversiones directas en nuevas empresas de las Series A y B en etapas posteriores, así como posiciones de socios limitados (LP) en varios fondos de capital de riesgo a nivel mundial en Europa, EE. UU., Israel y Japón.
Al invertir en fondos de capital de riesgo especializados en tecnología profunda como LP corporativos, puede explorar de manera más efectiva patrones de innovación global e identificar dónde están ganando terreno las tecnologías innovadoras en áreas como nuevos materiales, baterías, fusión e inteligencia artificial, dijo Kwon.
«Vemos mucha tecnología nueva, hacia dónde va la tecnología y cómo les está yendo a las nuevas empresas en las que invierten los fondos. Nos da una indicación de dónde podemos invertir nuestros recursos internamente mientras intentamos hacer algo nuevo dentro de Honda», dijo Kwon.
Información sobre el mercado y flujo de transacciones
Los fondos de capital de riesgo en los que invierte Honda Xcelerator Ventures se especializan en nuevas empresas de tecnología profunda en fase inicial y previa a la semilla. Sin estos socios de capital de riesgo, dijo Kwon, sería difícil obtener el mismo nivel de exposición a estas tecnologías en etapa inicial que podrían convertirse en posibles inversiones estratégicas cuando maduren.
El equipo de CVC también busca asociaciones estratégicas con nuevas empresas en etapa inicial en las que invierte indirectamente. «Realmente no podemos contratar un equipo interno que esté trabajando en algo nuevo que esas nuevas empresas están haciendo, así que tomamos prestadas sus capacidades», dijo Kwon.
Las empresas emergentes también se benefician de colaborar con una gran empresa, ya que les da credibilidad ante los inversores financieros.
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Es importante ser estratégico a la hora de elegir el fondo de capital riesgo adecuado con el que asociarse, afirma. Los fondos de capital riesgo tienen diferentes objetivos: algunos buscan sólo rentabilidad financiera, mientras que otros pretenden proporcionar información sobre el mercado y utilizar sus LP como posibles adquirentes de sus empresas de cartera.
Los CVC deberían considerar cuidadosamente lo que quieren de la relación LP, dijo Kwon.
«¿Quiere utilizar el LP dentro de ese fondo para obtener una visión y un mapeo del mercado, o quiere ver más empresas emergentes que realmente no encuentra en PitchBook u otros recursos?» dijo Kwon.
Recomienda que los CVC pregunten a los fondos de capital riesgo cuáles son sus puntos fuertes, sus criterios de inversión, cómo valoran las startups y qué hace que su fondo sea único en comparación con otras empresas de capital riesgo.
Ser un LP corporativo aporta beneficios para establecer contactos, afirmó Kwon. CVC puede aprender de otros LP corporativos cómo ven las inversiones iniciales. Las CVC también pueden aprender de los fondos de capital de riesgo por qué realizaron determinadas inversiones para fundamentar sus propias estrategias de inversión.
«Recomendaría establecer una relación con el fondo, preguntándoles por qué invirtieron en una empresa en particular, qué hace que esta startup de tecnología profunda sea mejor que otras. Conocer el fundamento es muy importante», dice.
