Fuentes del mercado dijeron a The Desk que JPMorgan Software ha retrasado la venta de deuda de Qualtric en lugar de forzar los precios de mercado, debilitados por las preocupaciones relacionadas con la IA en torno a los créditos. En cambio, centró su fuerza de ventas en financiar muchas de las compras más importantes de Electronic Arts, donde proporcionó los suscriptores principales y préstamos puente comprometidos clave.
Los informes públicos identificaron a Bank of America, Citi, Morgan Stanley y Barclays entre los 20 bancos que se unieron al paquete de financiación más amplio de EA.
Los participantes del mercado dijeron que la deuda de compra de Electronic Arts estaba encontrando demanda esta semana, ya que un sindicato de un grupo bancario liderado por JPMorgan fue parte del financiamiento detrás de la salida a bolsa del editor de juegos de 55 mil millones de dólares. JP Morgan ha lanzado una venta de préstamo B a plazo transfronterizo por valor de 5.750 millones de dólares, divididos en tramos de 4.000 millones de dólares y 1.500 millones de euros. Ambos tienen un mandato de siete años. El préstamo se comercializa a 98,5 céntimos de dólar y al tipo de financiación a un día garantizado (SOFR) y a entre 350 y 375 puntos básicos sobre el Euribor. Se supone que los clientes finales deben realizar pedidos antes del 23 de marzo.
La porción sindicada es parte de un paquete de adquisición más amplio que incluye un préstamo a plazo A de 3.250 millones de dólares y 9.000 millones de dólares en otra deuda garantizada y no garantizada en dólares estadounidenses y euros. Cuando se anunció la transacción en septiembre pasado, el consorcio liderado por el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita, Silver Lake y Affinity Partners dijo que financiaría la adquisición con 36 mil millones de dólares en efectivo, capital existente y 20 mil millones de dólares en deuda. Fuentes del mercado informaron en ese momento que JPMorgan se había comprometido a un paquete de deuda de 20 mil millones de dólares, proporcionando efectivamente un apoyo puente para la compra en el momento de la firma.
Fuentes del mercado dijeron que contrastar los modelos de negocio con Qualtrics ayudó a comercializar EA más como un negocio de experiencia y contenido que como una empresa de software vulnerable al desplazamiento de la IA a corto plazo.
Hasta el 18 de marzo, la financiación de EA había atraído más de 19.000 millones de dólares en interés de los inversores, según Reuters.
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