- Ideas clave: Los bancos pueden desempeñar un papel importante a la hora de ayudar a sus clientes a gestionar y almacenar «claves» de activos digitales de forma segura.
- Lo que está en juego: Los bancos corren el riesgo de perder relevancia en el mundo de las inversiones si no participan en la custodia de los activos digitales.
- Información útil: Aproximadamente la mitad (300 billones de dólares) de los aproximadamente 600 billones de dólares en activos globales que se encuentran actualmente en el mercado están en manos de custodios.
Los activos digitales son ahora un componente destacado de muchas carteras institucionales, y con esa realidad surge la pregunta de qué papel están preparados para desempeñar los bancos en la gestión de activos digitales.
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A medida que las monedas estables crecen en popularidad y los fondos tokenizados comienzan a competir con los fondos negociados en bolsa tradicionales, los bancos pueden tener la oportunidad de desempeñar un papel importante en las finanzas descentralizadas al brindar servicios de custodia de activos digitales.
«Es realmente importante que los custodios tradicionales estén en el espacio y se conecten a esa infraestructura (blockchain) para expandir la red de participantes y acceder a las muchas características únicas que blockchain puede ofrecer».
En los últimos meses, la necesidad de custodiar las claves criptográficas ha generado un subsector de gestión de custodia dedicado a respaldar los activos digitales como una oferta de servicio independiente.
El concepto de activo digital en su conjunto se basa en el uso de claves criptográficas privadas. Las claves criptográficas se utilizan para almacenar, gestionar y transferir la propiedad de diversos activos digitales, como las criptomonedas. La custodia de activos digitales, por lo tanto, es el almacenamiento y la gestión seguros de esas claves criptográficas privadas para protegerlas contra fraude o robo.
En los últimos meses, la necesidad de custodiar las claves criptográficas ha generado un subsector de gestión de custodia dedicado a respaldar los activos digitales como una oferta de servicio independiente.
«Se trata de en quién vas a confiar para proteger tus activos».
Según la Oficina del Contralor de Servicios de Custodia de Divisas, los servicios prestados por los custodios bancarios
Estos servicios suelen ser proporcionados, aunque no siempre, por instituciones financieras especializadas conocidas como custodios.
«Si posee una cuenta de corredor o un fondo institucional o de pensiones, esos activos se pondrán detrás de poderes de custodia locales para respaldar la protección de los activos», dijo en el panel de discusión. «Es fundamental para garantizar que nuestro sistema financiero, nuestros fondos de pensiones y nuestros propietarios de activos estén seguros y puedan organizarse globalmente para generar retornos y un futuro seguro».
Millrod dice que los bancos corren el riesgo de perder relevancia en el mundo de las inversiones si no se involucran de alguna manera en la gestión de activos digitales.
«La cuestión es: ¿quién controla la billetera? ¿Quién controla las reservas de valor para el inversor?» Dijo: «Si no se trata de un intermediario financiero, se pierde todo acceso a los datos, a las relaciones con los clientes y a los canales de distribución. En eso desempeñamos un papel».
Para las instituciones financieras tradicionales, la custodia de activos digitales puede ayudarlas a participar en el mercado tokenizado a medida que se expande el mercado de comercio en cadena.
«Así como los ETF han eliminado fondos mutuos, creo que veremos fondos tokenizados eliminar ETF», dijo Millrod.
Chapman señaló que el papel de custodia de los bancos en la gestión de activos digitales, como los fondos tokenizados, será cada vez más importante a medida que los mercados avancen hacia el comercio 24 horas al día, 7 días a la semana.
«A medida que se eliminan las fricciones del proceso, hay que ser realmente preciso en términos de captura de datos», afirmó Chapman. «Hay que asegurarse de que sus intermediarios y conexiones puedan unir los puntos entre todo. Es muy importante que los administradores de inversiones puedan realmente acceder a esos activos y creer en lo que están haciendo».
Según Kuchinad, a medida que más mercados cambian hacia el funcionamiento 24 horas al día, 7 días a la semana y la tecnología avanza hacia algo más allá de la tecnología de bases de datos existente, los custodios, bancos y proveedores de servicios financieros existentes corren el riesgo de salir perdiendo.
«Ese es en realidad el mayor cambio del último año», dijo. «Con el comercio 24 horas al día, 7 días a la semana, hay muchas personas que perderían sus empleos si ya no pudieran participar en este mercado. Tendrían 200 millones de dólares menos en ingresos porque no podrían participar».
La pregunta pendiente para muchos bancos custodios, en este momento, es qué sucederá con las normas regulatorias mientras la industria espera la finalización de la regulación criptográfica, por ejemplo.
«Como alguien que trabajó en la SEC durante Dodd-Frank, siempre habrá una falta de analogía entre los reguladores», dijo Kuchinad. «Creo que esta clase de activos, esta tecnología, no es diferente. La SEC dijo esta semana que aún se puede innovar dentro del conjunto de reglas actual. Especialmente, en Estados Unidos, hay mucha capacidad y oportunidad para hacer lo que queremos hacer, incluso antes de la claridad».
