Muchas empresas de vehículos eléctricos (EV) se han comprometido a desafiar a los líderes establecidos de la industria. Grupo Lúcido (LCID 0,56%) Los vehículos comerciales importantes saldrán a bolsa en julio de 2021, antes de comenzar las entregas. Sin embargo, los inversores estaban dispuestos a valorar la empresa basándose en gran medida en sus ambiciosos objetivos de producción futuros.
D el amazonas– y Vado-Respaldado riviano (RIVN +1,15%) También alcanzó una capitalización de mercado de 100 mil millones de dólares poco después de su oferta pública inicial en noviembre de 2021. Durante algún tiempo, estas empresas fueron valoradas como si garantizaran un rápido escalamiento, márgenes ampliados y un fácil acceso al capital.
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Sin embargo, el entorno ha cambiado en 2026. Las acciones de Lucid y Rivian están bajo presión.
Crecimiento sin ganancias
Lucid entregó 15.841 vehículos en 2025, casi un 55% más año tras año. La empresa espera entregar entre 25.000 y 27.000 vehículos en 2026.
El cambio de hoy
(-0,56%) $-0,06
precio actual
$9,79
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
3.200 millones de dólares
rango de días
$9.55 -$9.91
rango de 52 semanas
$9.12 -$33,70
volumen
129K
Volumen promedio
7,5 millones
Margen bruto
-9280.51%
A pesar de esta trayectoria de crecimiento, Lucid informó una pérdida neta de 2.700 millones de dólares en el año fiscal 2025. Generó alrededor de 3.800 millones de dólares en flujo de caja libre negativo en el año fiscal 2025, lo que pone de relieve el gasto de efectivo necesario para aumentar la capacidad de producción. El aumento de las entregas aún no se ha traducido en un flujo de caja libre positivo ni en márgenes sostenibles.
Rivian entregó 42.247 vehículos en el año fiscal 2025 y espera entregar entre 62.000 y 67.000 vehículos en el año fiscal 2026.
El cambio de hoy
(1.15%) $0,17
precio actual
$15.37
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
19 mil millones de dólares
rango de días
$14.81 -$15,62
rango de 52 semanas
$10.36 -$22,69
volumen
1,1 millones
Volumen promedio
36M
Margen bruto
-276,59%
Aunque la compañía logró ganancias brutas positivas en su primer año completo, todavía registró un flujo de caja libre negativo de $3.6 mil millones y $2.5 mil millones para el año fiscal 2025. La gerencia espera ganancias ajustadas negativas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y gastos de capital en el rango de $205 a $1 mil millones. 2026. Por lo tanto, aunque el progreso operativo de la empresa es visible, Rivian todavía genera grandes pérdidas.
una buena eleccion
En lugar de adquirir participaciones en empresas de vehículos eléctricos que generan pérdidas, los inversores pueden considerar tomar posiciones en gigantes de vehículos eléctricos. tesla (TSLA 2,07%).
El cambio de hoy
(-2.07%) $-8.40
precio actual
$397,15
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
1,5 billones de dólares
rango de días
$394.21 -$402.34
rango de 52 semanas
$214.25 -$498.83
volumen
4,8 millones
Volumen promedio
65M
Margen bruto
18.03%
Tesla tiene escala y fortaleza financiera. En el año fiscal 2025, la compañía espera ingresos de 94.800 millones de dólares y ganancias no GAAP (ajustadas) de alrededor de 5.800 millones de dólares, a pesar de las presiones de precios y un mercado de vehículos eléctricos débil. Esta rentabilidad está ayudando a impulsar la estrategia de crecimiento de Tesla.
Una parte clave de esta estrategia es la conducción autónoma. La gerencia describió planes para expandir las operaciones de robotaxi a siete ciudades adicionales de EE. UU. (Dallas, Houston, Phoenix, Miami, Orlando, Tampa y Las Vegas) en la primera mitad de 2026. Si se ejecuta con éxito, esta implementación ampliará el mercado objetivo de la compañía y al mismo tiempo posicionará la autonomía empresarial como una vi. De hecho, el analista de Wolff Research, Emanuel Rosner, espera que el negocio de robotaxi de Tesla alcance los 250 mil millones de dólares en ingresos para 2035.
Actualmente, Tesla ofrece su software de conducción totalmente autónoma (FSD) como servicio de suscripción por 99 dólares al mes. La medida agregará un flujo de ingresos recurrente y reducirá la dependencia de la compañía de actualizaciones únicas. Con 1,1 millones de clientes pagos de FSD, Tesla está recopilando datos de conducción reales de millones de vehículos, lo que entrena y fortalece aún más sus capacidades de conducción autónoma. El paquete de compensación del CEO de Tesla, Elon Musk, también incluye incentivos para que Tesla alcance los 10 millones de suscripciones activas a FSD. Esto pone de relieve el importante papel de adoptar la autonomía en la estrategia futura de la empresa.
El segmento energético de Tesla también está demostrando ser un importante catalizador de crecimiento. La compañía ha instalado 46,7 gigavatios-hora de almacenamiento de energía en el año fiscal 2025, un aumento interanual del 48%. Los ingresos por energía de la compañía crecieron casi un 27 % año tras año hasta alcanzar los 12.800 millones de dólares en el año fiscal 2025. Con Tesla invirtiendo casi 200 millones de dólares para ampliar la producción de sus productos de almacenamiento de energía a escala de servicios públicos Megapack, la empresa se beneficiará de la creciente demanda de almacenamiento de energía a gran escala en redes eléctricas y centros de datos.
Más allá de la autonomía y el almacenamiento de energía, Tesla está diseñando sus propios chips de inteligencia artificial (IA), construyendo su infraestructura informática y ampliando sus capacidades de capacitación interna para respaldar el desarrollo de FSD. La empresa está integrando software de autonomía directamente en los vehículos. Al reducir la dependencia de proveedores externos, la empresa puede actualizar rápidamente sus funciones de conducción autónoma para proteger los márgenes en un entorno de precios competitivo.
Tesla también está avanzando en su programa de robots humanoides Optimus. La gerencia ha indicado que Optimus está diseñado principalmente para que las propias fábricas de la empresa realicen tareas repetitivas y que requieren mucha mano de obra. Con el tiempo, la empresa también ve esto como un motor de ingresos a largo plazo.
Finalmente, Tesla financia estas empresas principalmente a través de sus propias ganancias y flujo de caja operativo. Los jugadores de vehículos eléctricos más pequeños, como Lucid y Rivian, dependen de financiación externa, como reducciones de deuda o capital. Esta distinción es importante en una industria intensiva en capital que requiere una inversión sostenida en escala de fabricación, suministro de baterías e infraestructura de inteligencia artificial.
evaluación
Tesla cotiza a 16,2 veces las ventas, lo que no es barato en comparación con los fabricantes de automóviles tradicionales. Sin embargo, Tesla no es sólo un fabricante de automóviles. Además de vender vehículos, la empresa tiene un negocio de software basado en suscripción y un negocio de almacenamiento de energía de rápido crecimiento, y se beneficiará de posibles avances en ofertas de autonomía y robótica.
Sin embargo, los inversores también deben ser conscientes de los riesgos para la autonomía, como un mayor escrutinio regulatorio, la intensificación de las presiones competitivas y la dinámica de los precios de los vehículos eléctricos. La alta valoración de la empresa deja poco margen para múltiples errores de ejecución.
Sin embargo, la combinación de escala, rentabilidad, ingresos recurrentes por software, eficiencia energética e inversiones en inteligencia artificial distingue a Tesla de sus pares en vehículos eléctricos como Lucid y Rivian.
Para los inversores que pueden ignorar la volatilidad a corto plazo, Tesla sigue siendo un monstruoso líder en vehículos eléctricos a largo plazo.
