Los bancos hipotecarios independientes (IMB) y las filiales hipotecarias de los bancos autorizados terminaron 2025 en territorio rentable, registrando una ganancia neta de producción antes de impuestos de 674 dólares por préstamo en el cuarto trimestre.
Si bien esta cifra representa una sólida recuperación año tras año de las pérdidas registradas por los IMB en toda la industria a fines de 2024, marca una disminución significativa con respecto a la ganancia de $1201 por préstamo lograda en el tercer trimestre de 2025.
Según datos recientemente publicados por la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA), esta caída trimestral se debió principalmente a una disminución en los ingresos manufactureros, incluso cuando los volúmenes generales de fabricación aumentaron.
«El beneficio neto del sector manufacturero promedió 17 puntos básicos en el cuarto trimestre de 2025, un aumento con respecto a una pérdida de 4 puntos básicos en el cuarto trimestre de 2024», dijo Marina Walsh, vicepresidenta de investigación industrial de MBA, en un comunicado de prensa.
Walsh señaló que al combinar operaciones de fabricación y servicios, el 68% de las 338 compañías hipotecarias analizadas en la muestra de MBA informaron una ganancia general en el último trimestre de 2025. Esto muestra una mejora anual constante con respecto al 61% de hace un año, aunque ha caído al tercer lugar en comparación con el 85% de las empresas sólidas. 2025.
Al profundizar en las finanzas por préstamo, los ingresos de producción cayeron a $11,776 por préstamo en el cuarto trimestre, frente a $12,310 en el trimestre anterior. Mientras tanto, los costos de originación de préstamos se mantuvieron estables. Los costos totales de originación de préstamos, que incluyen comisiones, compensaciones, ocupación, equipos y asignaciones corporativas, disminuyeron ligeramente a $11,102 por préstamo en el último trimestre de 2025, frente a $11,109 en el trimestre anterior.
A pesar de esta disminución, los costos por préstamo siguen siendo históricamente altos. Desde el primer trimestre de 2008 hasta finales de 2025, los costos de originación de préstamos promediaron solo $7,846 por préstamo.
Los saldos de deuda tienden a tener una tendencia al alza hacia finales de año. El saldo promedio de los préstamos para primeras hipotecas aumentó a $379,587 en el cuarto trimestre, frente a $373,414 en el tercer trimestre.
La participación de compra de estas originaciones de primeras hipotecas representó un impresionante 71% del volumen en dólares entre las empresas encuestadas. En comparación, MBA estima que la proporción de compras para la industria hipotecaria en general fue del 58% en el cuarto trimestre.
En lo que respecta a los servicios, los indicadores financieros también se han enfriado ligeramente. Los ingresos netos por servicios para el cuarto trimestre cayeron a $13 por préstamo administrado, significativamente menos que los $29 por préstamo observados en el tercer trimestre.
