Los asesores reciben muchos finales de historias de jubilación basados en resultados de investigaciones y encuestas. Algunas tonterías divertidas de leer, como la lista interminable de Los mejores y peores lugares para jubilarse. Otros son más sustanciales y brindan información que puede ayudar a los asesores e inversionistas a mejorar la planificación y los resultados de la jubilación.
Algunas de las investigaciones más completas y útiles sobre la jubilación vienen en forma de «Retirement Insights» de JP Morgan Asset Management. Bajo ese paraguas, la empresa agrega una amplia gama de datos de planes de jubilación corporativos de su negocio de mantenimiento de registros y del Instituto de Investigación de Beneficios para Empleados, así como patrones de gasto y endeudamiento de bancos y clientes de tarjetas de crédito (anónimos para proteger la privacidad), para producir informes basados en investigaciones destinados a ayudar a los planificadores actuales a comprender mejor y ayudar a los planificadores actuales a prepararse para la jubilación y a aquellos que se preparan para la jubilación y viven en ella. su estado de ánimo
Después de leer dos de los principales informes anuales más recientes de la empresa, «Guía para la jubilación» y «La jubilación en cifras», hablé con Michael Konrath, el principal estratega de jubilación de la empresa, para saber qué cree a partir de las últimas investigaciones de la empresa. A continuación se muestran extractos de nuestra conversación, editados para mayor claridad y extensión.
Evan Cooper: Michael, mientras que muchos expertos ven una crisis de jubilación inminente porque los estadounidenses están ahorrando muy poco, a otros les gusta Andrés Biggs El American Enterprise Institute cree que lo estamos haciendo bastante bien y señala que los datos a menudo se malinterpretan y que relativamente pocas personas se quedan sin dinero durante la jubilación. ¿Cómo ves las cosas?
Michael Konrath: El mensaje no es que la gente no esté ahorrando; La mayoría de la gente está haciendo algo. El problema es que la mayoría de las personas no saben cómo les va ni cuánto dinero necesitarán, lo que significa que no tienen idea de si están en camino de lograr una jubilación satisfactoria o si deberían ajustar sus ahorros. Descubrimos que el 56% de las personas no sabe cuál es su objetivo, por lo que si les preguntas cuánto deberían ahorrar o invertir y con qué cifra se sienten cómodos, no podrán responder. En nuestra última «Guía para la jubilación», intentamos brindar orientación a través de varias tablas de puntos de control de ahorro para la jubilación, que brindan objetivos de ahorro para la jubilación sugeridos según los ingresos del hogar y la edad actual.
Sin duda, ha habido grandes avances en los planes a lo largo de los años, como la inscripción automática y la escalada automática. Pero está claro que muchos participantes ahorran muy poco. En parte, esto se debe a que las personas generalmente no saben lo que están contribuyendo y generalmente no piensan en aumentar sus contribuciones. Cuando analizamos a 12 millones de participantes del 401(k), descubrimos que las tasas de contribución generalmente comienzan por debajo del 5%, a menudo en el 3% y alcanzan un máximo superior al 8%, incluso para los que ganan más. Sólo el 15% alcanzó tasas de contribución de dos dígitos. Otro problema es que cuando las personas pasan de un empleador a otro, su tasa de contribución pasa a un nivel más bajo y no se dan cuenta.
Pero incluso si se dan cuenta de que están contribuyendo muy poco, es difícil para las personas pasar de contribuir del 3% al 10% de la noche a la mañana. Hemos descubierto que un enfoque gradual funciona mejor. Aumentar la tasa de contribución en sólo un 1% anual durante varios años es manejable y puede agregar dólares significativos a la cuenta de jubilación.
EC: ¿No hay algún problema con la «fuga» del plan?
MC: Sí. Nuestra investigación muestra que el estrés financiero no planificado afecta directamente el comportamiento y los resultados del ahorro para la jubilación. Aproximadamente uno de cada cinco participantes tiene un préstamo del plan pendiente y el monto es grande, con un promedio del 17% del saldo de la cuenta. Aproximadamente la mitad tiene deudas de tarjetas de crédito y los participantes con saldos de tarjetas de crédito más altos tienen más probabilidades de tener deudas. Una deuda alta de tarjetas de crédito a menudo corresponde a contribuciones más bajas y saldos de cuentas más pequeños, lo que reduce la preparación para la jubilación hasta en un 40% en promedio para los participantes de mayor edad.
No es que la mayoría de la gente esté usando el dinero para vacaciones de lujo o cenas elegantes. Los gastos de vivienda y atención médica son las principales razones por las que los participantes recurren a sus cuentas de jubilación. Poner un techo nuevo o pagar un gasto médico importante no es realmente un gasto opcional. Debido al problema de las fugas, es importante que los patrocinadores de planes y los asesores financieros piensen en cómo se invierte a las personas, especialmente en los 10 años previos a la jubilación, que es cuando la mayoría de las personas retiran dinero. Si una cartera tiene demasiada asignación a acciones, por ejemplo, sacar dinero puede crear un riesgo adicional en la secuencia de rendimientos.
EC: Una cuestión con la que la gente tiene problemas, independientemente de sus ingresos o educación, es convertir sus ahorros en ingresos anuales. Muchas personas con recursos relativamente modestos a menudo se convierten en millonarios del plan 401(k) cuando se jubilan y se sienten muy ricos. Sin embargo, es probable que 1 millón de dólares genere sólo 40.000 dólares en ingresos anuales de jubilación antes de impuestos, lo que probablemente sea mucho menos de lo que espera el millonario. ¿Considera que la gente tiene una idea realista de cuántos ingresos necesitarán durante la jubilación y de dónde procederán? ¿Esperan que el patrocinador de su plan les brinde alguna orientación?
MC: Tengo muchas ideas al respecto. En primer lugar, usted alude a la regla del 4%. Como muchas de las llamadas reglas de jubilación, ésta se ha incumplido. No digo que sea malo, porque funciona como una línea de ferrocarril, así que creo que es un buen punto de partida. Pero al mismo tiempo, cuando analizamos los datos de la familia Chase, vemos que la gente no gasta sus ahorros de la manera lineal que implica la regla del 4%. Vemos que la gente gasta más en los primeros años de jubilación. Tal vez tengan una lista de deseos y pasen más tiempo saliendo a cenar o de vacaciones durante la jubilación anticipada. Pero a medida que envejecemos y nos desaceleramos, vemos que su gasto también se desacelera. Encontramos que aquellos que son mayores tienden a gastar menos en todas las categorías excepto en atención médica y contribuciones caritativas, mientras que aquellos que viven más tiempo pueden tener costos más altos asociados con la atención a largo plazo.
En segundo lugar, la transición de los años de trabajo a los años de jubilación puede resultar difícil. Evitamos deliberadamente el uso de palabras como ahorro y desacumulación, porque no es así como la gente normal habla de sí misma y de su dinero. Ellos hablan de ahorrar y gastar; nosotros hablamos de eso. Muchos patrocinadores de planes son conscientes de que los participantes quieren orientación sobre gastos de jubilación seguros y muchos de ellos están buscando opciones de ingresos de jubilación dentro del plan. En una encuesta que realizamos, encontramos que nueve de cada 10 trabajadores dijeron que estarían interesados en una opción dentro del plan que les brinde ingresos garantizados de por vida, siempre y cuando mantengan flexibilidad y control. Debido a que los ingresos y gastos de jubilación de muchas personas parecen tan inciertos, hemos descubierto que los hogares con pensiones, Seguridad Social y una mayor proporción de ingresos por anualidades gastan entre un 35 % y un 40 % más que los hogares con menos porcentaje de esos vehículos.
Vemos que más asesores cambian la forma en que interactúan con los clientes para centrarse en pasar del ahorro al gasto. En términos de ingresos garantizados, también vemos una aceptación generalizada de la opinión de que es todo o nada. Nuestra investigación muestra que cuando las personas ven que tienen una fuente de ingresos garantizada que cubre las facturas de servicios públicos, los impuestos a la propiedad y otros gastos básicos, tienen confianza y es menos probable que actúen emocional o impulsivamente con los activos de su cartera. Además, hay un segmento de jubilados que están tan condicionados a ahorrar y gastar menos durante la jubilación cuando empiezan a gastar sus fondos de jubilación. Tener una fuente de ingresos más segura les permite gastar y disfrutar de su jubilación.
EC: ¿Algún otro punto importante de su investigación que no hayamos tocado?
MC: Hemos trabajado mucho en materia de seguridad social y hemos elegido la mejor estrategia para reclamar prestaciones. Pero tan importante como el Seguro Social y las otras cosas que discutimos, el lado emocional de la jubilación también es muy importante. Para ello utilizamos un acrónimo que llamamos PUSH.
Para propósitos «P». ¿Qué te hace levantarte todos los días? No tiene que ser nada grande, pero las personas deben sentir que lo que hacen tiene significado. «U» trata sobre cómo usas tu tiempo: la estructura de tu día. «S» es de socialización, que requiere estar con otras personas no sólo para la felicidad, sino también para la salud y el bienestar. Y esto conduce a la salud «H». Su salud es importante para las decisiones que toma y puede determinar su experiencia de jubilación. Entonces, si bien las matemáticas de la jubilación son importantes, también lo es la emoción. Nuestro objetivo en nuestro estudio es casar a dos.
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