Las acciones bancarias han caído este año. D Índice bancario KBW Nasdaqque sigue el desempeño de los bancos más grandes de EE. UU., ha bajado casi un 9% en lo que va del año (YTD).
banco más grande de EE. UU., Morgan Chase (JPM 0,49%)A la zaga del índice, una caída de aproximadamente un 10,6% hasta la fecha. Este es un lugar inusual para JPMorgan Chase, ya que ha superado consistentemente a sus pares durante la mayor parte de las últimas dos décadas.
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Hay algunos factores a tener en cuenta que están provocando un rendimiento deficiente. Pero la acción se cotiza con descuento. ¿Debería comprar acciones antes de que JPMorgan Chase informe las ganancias del primer trimestre el 14 de abril?
¿Por qué han bajado las acciones de JPMorgan?
Una de las razones por las que JPMorgan se ha quedado rezagado respecto del índice Chase, junto con otros megabancos, es la preocupación por los nuevos requisitos de capital. Los requisitos exigen que los bancos con más de 250.000 millones de dólares en activos aumenten su liquidez para afrontar cualquier crisis o crisis.
Pero a principios de este mes, Michelle Bowman, vicepresidenta de supervisión de la Reserva Federal, dijo que los reguladores federales planeaban revertir los requisitos anteriores y ordenaron un aumento modesto, similar al de los bancos del Reino Unido.
A modo de perspectiva, según los requisitos de Basilea III para la adecuación del capital bancario, el coeficiente mínimo de capital de Nivel 1 se fijó en el 6%, lo que exige que los bancos mantengan una base de capital central sólida para absorber mejor los shocks financieros y mejorar la estabilidad general del sistema bancario.
El cambio de hoy
(-0,49%) $-1,41
precio actual
$286,56
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
$ 773 mil millones
rango de días
$285,27 -$290.71
rango de 52 semanas
$202.16 -$337,25
volumen
81K
Volumen promedio
11M
Rendimiento de dividendos
2.02%
Este es un ajuste importante porque los requisitos anteriores serían más estrictos que los que se enfrentan en el extranjero y podrían poner a los bancos estadounidenses en desventaja. Además, Bowman dijo que los reguladores están discutiendo la reducción del recargo a los bancos de importancia sistémica global (G-SIB). En conjunto, estas propuestas reducirán la necesidad de grandes bancos y eso aliviará algunas preocupaciones de los inversores.
También hay otras preocupaciones que observar. Una es una demanda de 5 mil millones de dólares presentada por la administración Trump contra JPMorgan Chase para desbancar al presidente Donald Trump y a empresas relacionadas por lo que considera razones políticas después de los disturbios de enero de 2021. Los funcionarios de JPMorgan Chase dijeron que la demanda «no tenía mérito», pero pesó sobre el sentimiento de los inversores.
Además, las acciones de JPMorgan Chase cayeron debido a una guía que exigía un gasto de 105.000 millones de dólares en 2026, un 10% más que en 2025 y más de lo que esperaban los analistas. Gran parte de esto consistirá en actualizar la tecnología e integrar sistemas de inteligencia artificial (IA) en toda la empresa.
«Necesitamos tener la mejor tecnología del mundo», dijo el director ejecutivo Jamie Dimon en la conferencia telefónica sobre resultados. Pero los altos costos de la IA han sido una señal de alerta para los inversores, que se muestran escépticos sobre los rendimientos que generará.
¿Debería comprar acciones de JPM antes de obtener ganancias?
Se debería contactar a los inversores para recibir noticias sobre la demanda, así como comentarios sobre los requisitos de capital, cuando se publiquen las ganancias del primer trimestre el 14 de abril. Deberían buscar más orientación sobre el gasto adicional propuesto para 2026.
En este momento, incluso con estas preguntas, junto con una economía en dificultades y un panorama poco claro de las tasas de interés, definitivamente consideraría agregar acciones de JPMorgan Chase antes de las ganancias.
La acción se cotiza con un descuento de 13 veces las ganancias futuras, y siempre que pueda obtener una acción de este calibre a una valoración más baja, vale la pena considerarla. JPMorgan Chase está diseñado para navegar en mercados agitados con su balance fortalecido y tiene mucho capital para invertir en IA futura.
Los analistas esperan un fuerte crecimiento de las ganancias del 19% en promedio en el trimestre, por lo que si eso sucede, podría producirse un rebote posterior a las ganancias.
